Bu Üç Finansal Firma İklim Krizinin Yönünü Nasıl Değiştirebilir?

Bu Üç Finansal Firma İklim Krizinin Yönünü Nasıl Değiştirebilir? Kirli işler ucuz yapılır.

Yatırımda sessiz bir devrim yaşanıyor. Şirketler, ülkeler ve iklim değişikliği gibi acil konular üzerinde derin bir etkisi olacak bir paradigma değişimidir. Yine de çoğu insan bunun farkında bile değil.

Geleneksel bir yatırım fonunda yatırımcıların sermayesinin nereye yatırım yapılacağı ile ilgili kararlar fon yöneticileri tarafından alınır. Saudi Aramco veya Exxon gibi firmalarda hisse alıp almayacaklarına karar verirler. Kömür gibi çevreye zararlı işletmelere yatırım yapıp yapmayacaklarına karar verirler.

Yine de, aktif olarak yönetilen bu fonlardan sürekli olarak pasif veya endeks fonları. Bir fon yöneticisine bağlı kalmak yerine, pasif fonlar sadece endeksleri takip eder - örneğin, bir S&P 500 izleme fonu, S&P 500'deki her şirketteki hisselerini yansıtmak için hisse satın alır. Genel performans. Bu tür fonların en önemli cazibe merkezlerinden biri, ücretlerinin alternatiften önemli ölçüde düşük olmasıdır.

2019'da finans tarihinde bir dönüm noktası vardı. Amerika Birleşik Devletleri'nde, aktif olarak yönetilen fonların toplam değeri aşıldı pasif fonlarla. Küresel olarak, pasif fonlar geçti 10 yılında 7.7 trilyon ABD dolarından beş kat artışla 2 trilyon ABD doları (2007 trilyon £).

Bu durdurulamaz yükselişin iki ana sonucu var. Birincisi, kurumsal mülkiyet, “Büyük üç” pasif varlık yöneticileri: BlackRock, Vanguard ve Eyalet Caddesi. Onlar zaten kurumsal Amerika'nın en büyük sahipleri.

İkinci sonuç, bu pasif fonların izlediği endeksleri sağlayan şirketler ile ilgilidir. Yatırımcılar endeks fonları satın aldıklarında, yatırım kararlarını etkili bir şekilde bu sağlayıcılara devrederler. Üç baskın sağlayıcı giderek güçlendi: MSCI, FTSE Russell ve S&P Dow Jones Endeksleri.

Küresel sermaye akışlarını yönlendirmek

Trilyonlarca dolar pasif fonlara taşınırken endeks sağlayıcıların rolü değişti. Bu değişikliği takip ettik yeni bir makale: geçmişte, endeks sağlayıcılar sadece finansal piyasalara bilgi sağlamıştı. Yeni pasif yatırım çağımızda piyasa otoriteleri haline geliyorlar.

Endekslerde kimlerin görüneceğine karar vermek sadece teknik veya objektif bir şey değildir. Bu, sağlayıcılar tarafından bazı takdir yetkilerini içerir ve bazı aktörlerin diğerleri üzerinde yarar sağlar. Listede hangi oyuncuların yer alacağını belirleyerek, kriterleri ayarlamak doğası gereği politik bir faaliyet.

Özellikle konuyla ilgili hakim piyasalar endeksleri, özellikle de yaygın olarak takip edilenler MSCI Yükselen Piyasalar Endeksi. Bu, Çin, Hindistan ve Meksika dahil 26 ülkedeki büyük ve orta ölçekli şirketlerin bir listesidir.

MSCI, ülkelere katılım için hak kazanacakları standartları belirler. Her şeyden önce, yabancı yatırımcılar için iç borsalara ücretsiz erişimi garanti etmeleri gerekiyor. Bir ülke dahil edilirse, neredeyse otomatik olarak büyük miktarda sermaye kendi ulusal borsalarına akacaktır. Sonuç olarak, MSCI ve diğer üç büyük tedarikçinin rakip endeksleri artık küresel yatırım akışlarını etkili bir şekilde yönlendirmektedir.

Örneğin, Suudi Arabistan kısa süre önce bu endeksler için uygun ülkeler listesine eklendiğinde, tahmin edildi Suudi hisse senedi piyasasına 40 milyar ABD dolarına kadar girişi tetikleyecek. Ve en büyük küresel petrol üreticisi Saudi Aramco geçtiğimiz yıl halka açıldığında, aynı üç endeks sağlayıcısı tarafından gelişmekte olan pazar endeksleri arasında hızla takip edildi. Dünyanın dört bir yanındaki milyonlarca yatırımcı, bu tartışmalı şirkette - gelişmekte olan piyasalar endeks fonlarına sahip olmak ya da kendi adına bu fonları elinde bulunduran emekli maaşlarına sahip olarak - bilmeden hisse sahibi.

Çin'in 2018'de gelişmekte olan temel piyasa endekslerine eklendiğinde, ağır lobicilik Pekin'den sermaye yönlendirme etkisinin büyüklük sırasına göre daha büyük olması bekleniyordu. O Tahmin edildi Çin hisse senetlerine uzun vadeli girişlerin 400 milyar dolara kadar çıkacağını söyledi.

Endeks sağlayıcıların gelecekteki rolü

Üç baskın endeks sağlayıcısının geliri, imtiyaz için telif ücreti ödemek zorunda oldukları için esas olarak endekslerini kopyalayan fonlardan elde edilir. Bu nedenle sağlayıcılar şu anda bir ücret bonanza tadını çıkarıyor. 2019 için, MSCI bildirildi gelirlerini düşürdü ve endekslerini takip eden varlıkların tüm zamanların en yüksek seviyelerinden olduğunu söyledi.

Araştırmamız, bu sağlayıcıların markalarının o kadar iyi kurulduğunu, rakiplerin bu işi ortadan kaldırmak için mücadele edeceğini gösteriyor. Bu, MSCI, FTSE Russell ve S&P Dow Jones'un yeni bir tür fiili küresel düzenleyici rolünü artıracağını gösteriyor.

Bu Üç Finansal Firma İklim Krizinin Yönünü Nasıl Değiştirebilir? Yükselen ve Pasif. Alexandra Gigowska

Özel otoritelerinin gezegenimizin geleceği için tartışmasız en önemli yanı, şirketlerin iklim değişikliği ile nasıl başa çıktığıyla ilgilidir. Siyah Kaya son zamanlarda yapılan başlıklar gelirlerinin% 25'inden fazlasını kömürden elde eden firmalardan elden çıkarma planları ile. Ancak bu sadece BlackRock'un aktif olarak yönetilen fonları için geçerlidir: fonlarının çoğu büyük endeks sağlayıcıların endekslerini takip eder, bu nedenle tutacaklar sağlayıcılar bu şirketleri endekslerinden çıkarıncaya kadar kömür yatırım.

Benzer şekilde, BlackRock, Vanguard ve State Street son zamanlarda duyuruldu en kötü performans gösteren firmaları çevresel, sosyal ve yönetişim kriterlerine göre hariç tutmayı öngören ESG fonları çeşitlerini artıracaklar. Yine, bu kriterler endeks sağlayıcılar tarafından giderek daha fazla tanımlanmaktadır. tescilli metodolojiler. Ekonomist Olarak kaydetti, sağlayıcılar genellikle hangi şirketleri dahil edeceğine, hangi işte bulunduklarından ziyade işlerini sürdürülebilir bir şekilde sürdürüp sürdürmediklerine göre karar verir.

Örneğin, Suudi Aramco üretir zeminden yağ çeken az emisyon. Nispeten “sürdürülebilir” bir petrol şirketi, ama yine de bir petrol şirketi. Çoğu ESG endeksi, her sektördeki endüstri liderlerini içerir ve endüstriden bağımsız olarak en kötü performans gösterenleri hariç tutar. Sonuç olarak, birçok ESG fonu hala havayolları, petrol ve madencilik şirketlerinin yatırımlarına büyük yatırım yapıyor.

Bu Üç Finansal Firma İklim Krizinin Yönünü Nasıl Değiştirebilir? Sektörün en iyisi mi? Steve Buissinne / Pixabay, CC BY-SA

Ayrıca kimin iyi bir oyuncu olarak nitelendirilebileceği konusunda bazen oldukça keyfi olabilirler. Örneğin, Amerikan bankası Wells Fargo sıralandı ilk üçte biri bir endeks sağlayıcı tarafından, diğeri ise alt% 5'de yer alıyor.

Kısacası, birbirine sıkı sıkıya bağlı üç dev pasif fon yöneticisi ve üç büyük endeks sağlayıcı grubu, şirketlerin iklim değişikliğiyle nasıl başa çıktıklarını büyük ölçüde belirleyecek. Dünya yaptıkları yargılara çok az dikkat ediyor, ama yine de bu kararlar oldukça tartışmalı görünüyor. Eğer dünya gerçekten küresel iklim kriziyle başa çıkmak istiyorsa, bu takımyıldızın düzenleyiciler, araştırmacılar ve halk tarafından çok daha yakından incelenmesi gerekir.Konuşma

Yazar hakkında

Siyaset Biliminde Doktora Sonrası Araştırmacı Jan Fichtner, Amsterdam Üniversitesi; Eelke Heemskerk, Siyaset Bilimi Doçenti, Amsterdam Üniversitesive ESRC Uluslararası Politik Ekonomi Doktora Araştırmacısı Johannes Petry, University of Warwick

Bu makale şu adresten yeniden yayınlandı: Konuşma Creative Commons lisansı altında. Okumak Orijinal makale.

İlgili Kitaplar

Düşüş: Küresel Isınmayı Tersine Çevirmek İçin Önerilen En Kapsamlı Plan

Paul Hawken ve Tom Steyer tarafından
9780143130444Yaygın korku ve ilgisizlik karşısında, uluslararası araştırmacılar, profesyoneller ve bilim adamları koalisyonu, iklim değişikliğine gerçekçi ve cesur çözümler sunmak için bir araya geldi. Burada yüz teknik ve uygulama açıklanmaktadır - bazıları iyi bilinmektedir; bazılarını hiç duymamış olabilirsiniz. Temiz enerjiden düşük gelirli ülkelerde eğitimli kızlara, karbonu havadan çeken arazi kullanım uygulamalarına kadar uzanıyor. Çözümler var, ekonomik olarak uygun ve dünyadaki topluluklar şu anda onlara beceri ve kararlılıkla yaklaşıyor. Amazon'da Mevcut

İklim Çözümleri Tasarlama: Düşük Karbonlu Enerji Politika Rehberi

Hal Harvey, Robbie Orvis, Jeffrey Rissman tarafından
1610919564İklim değişikliğinin üzerimizdeki etkileriyle küresel sera gazı emisyonlarını azaltma ihtiyacı acil olmaktan başka bir şey değil. Bu göz korkutucu bir meydan okuma, ancak bugün onu karşılayacak teknolojiler ve stratejiler var. İyi tasarlanmış ve uygulanmış küçük bir enerji politikası kümesi, bizi düşük karbonlu bir geleceğe götürebilir. Enerji sistemleri büyük ve karmaşıktır, bu nedenle enerji politikası odaklı ve uygun maliyetli olmalıdır. Tek beden uyan tüm yaklaşımlar basitçe işi yapmaz. Politika yapıcılar, iklim geleceğimiz üzerinde en büyük etkiye sahip olacak enerji politikalarını ana hatlarıyla açıklayan ve kapsamlı bir kaynağa ihtiyaç duyuyor ve bu politikaların nasıl iyi tasarlandığını açıklıyor. Amazon'da Mevcut

Bu Everything değiştirir: Kapitalizm İklim vs.

Naomi Klein tarafından
1451697392In Bu her şey değiştirir Naomi Klein, iklim değişikliğinin vergiler ve sağlık hizmetleri arasında düzgün bir şekilde yapılması gereken bir başka konu olmadığını savunuyor. Bizi birçok yönden başarısızlığa uğratan ekonomik bir sistemi düzeltmek için bizi arayan bir alarm. Klein, sera gazı emisyonlarımızı büyük ölçüde azaltmanın, eş zamanlı olarak eşitsizlikleri azaltmak, kırılmış demokrasilerimizi yeniden hayal etmek ve yıkılmış yerel ekonomilerimizi yeniden inşa etmek için en iyi şansımız olduğu konusunu titizlikle oluşturuyor. İklim değişikliği inkarcılarının ideolojik çaresizliğini, gelecekteki jeo-mühendislerin münzevi sanrılarını ve çok sayıda ana akım yeşil girişimin trajik yenilgisini ortaya koyuyor. Ve o, pazarın neden iklim krizini çözemediğini ve çözemediğini ve bunun yerine, felaket kapitalizminin eşlik ettiği, daha da aşırı ve ekolojik olarak zarar verici ekstraksiyon yöntemleriyle işleri daha da kötüleştireceğini gösteriyor. Amazon'da Mevcut

Yayıncıdan:
Amazon'daki alımlar sizi getirme maliyetini düşürmeye gidiyor InnerSelf.comelf.com, MightyNatural.com, ve ClimateImpactNews.com hiçbir ücret ödemeden ve tarama alışkanlıklarınızı izleyen reklamverenler olmadan. Bir linke tıklasanız da, bu seçilmiş ürünleri satın almasanız bile, Amazon ziyaretinde aldığınız her şey bize küçük bir komisyon öder. Size herhangi bir ek maliyet yoktur, bu yüzden lütfen çabaya katkıda bulunun. Ayrıca bu linki kullanabilirsiniz Amazon’u istediğin zaman kullanmak, çabalarımızı desteklemeye yardımcı olmak için.

enafarzh-CNzh-TWdanltlfifrdeiwhihuiditjakomsnofaplptruesswsvthtrukurvi

InnerSelf'i takip et

facebook-icontwitter-ikonrss-ikon

E-posta ile son alın

{Emailcloak = off}

SON VİDEOLAR

Metan Emisyonları Rekor Kıran Seviyeleri Vurdu
Metan Emisyonları Rekor Kıran Seviyeleri Vurdu
by Josie Garthwaite
Araştırmalara göre, küresel metan emisyonları rekor düzeyde en yüksek seviyelere ulaştı.
yosun forrest 7 12
Dünya Okyanuslarının Ormanları İklim Krizini Hafifletmeye Nasıl Katkıda Bulunur?
by Emma Bryce
Araştırmacılar, deniz yüzeyinin çok altında karbondioksit depolamaya yardım etmek istiyorlar.
Minik Plankton Okyanusta Bilim Adamlarının Düşündüğü Kadar Karbon Yakalayan Süreçler
Minik Plankton Okyanusta Bilim Adamlarının Düşündüğü Kadar Karbon Yakalayan Süreçler
by Ken Buesseler
Okyanus, küresel karbon döngüsünde önemli bir rol oynamaktadır. İtici güç üreten küçük planktondan geliyor…
İklim Değişikliği Büyük Göllerde İçme Suyu Kalitesini Tehdit Ediyor
İklim Değişikliği Büyük Göllerde İçme Suyu Kalitesini Tehdit Ediyor
by Gabriel Filippelli ve Joseph D. Ortiz
“İçmeyin / Kaynatmayın”, herkesin şehirlerinin musluk suyunu duymak istemediği şey değildir. Ama birleşik etkileri…
Enerji Değişiminden Söz Etmek İklim çıkmazını kırabilir
Enerji Değişimi Hakkında Konuşmak İklim Çıkmazını Aşabilir
by İç Kadro
Herkesin bir petrol teçhizatı üzerinde bir akraba, bir çocuğa dönmeyi öğreten bir ebeveyn hakkında olup olmadığı enerji hikayeleri var ...
Mahsuller Böceklerden Çifte Sorunla Karşılaşabilir ve Isınma İklimi
Mahsuller Böceklerden Çifte Sorunla Karşılaşabilir ve Isınma İklimi
by Gregg Howe ve Nathan Havko
Binlerce yıldır böcekler ve beslendikleri bitkiler birlikte evrimsel bir savaşa girmiştir: yemek ya da olmamak…
Sıfır Emisyona Ulaşmak İçin Hükümet İnsanları Elektrikli Arabalardan Çıkarma
Sıfır Emisyona Ulaşmak İçin Hükümet İnsanları Elektrikli Arabalardan Çıkarma
by Swapnesh Masrani
İngiltere ve İskoç hükümetleri tarafından 2050 ve 2045 yılına kadar net sıfır karbon ekonomisi haline gelmek için iddialı hedefler belirlendi…
Bahar ABD'den Daha Önce Geliyor Ve Bu Her Zaman İyi Haber Değil
Bahar ABD'den Daha Önce Geliyor Ve Bu Her Zaman İyi Haber Değil
by Theresa Suçlular
Birleşik Devletler'in çoğunda, ısınan bir iklim baharın gelişini ilerletmiştir. Bu yıl bir istisna değil.

EN SON MAKALELER

Himalayalar'daki Buzul Buzunun Üçte İkisi 2100'e Kadar Kaybolabilir
Himalayalar'daki Buzul Buzunun Üçte İkisi 2100'e Kadar Kaybolabilir
by Ann Rowan
Buzulbilim dünyasında 2007 yılı tarihe geçecekti. Yıldı büyük bir hata gibi görünen küçük bir ...
Yükselen Temps, Yüzyıl Sonu Yılda Milyonlarca Kişi Öldürebilir
Yükselen Temps, Yüzyıl Sonu Yılda Milyonlarca Kişi Öldürebilir
by Edward Lempinen
Bu yüzyılın sonunda, her yıl dünya çapında on milyonlarca insan yükselen sıcaklıkların sonucu olarak ölebiliyordu…
Yeni Zelanda% 100 Yenilenebilir Elektrik Şebekesi İnşa Etmek İstiyor, Ancak Büyük Altyapı En İyi Seçenek Değil
Yeni Zelanda% 100 Yenilenebilir Elektrik Şebekesi İnşa Etmek İstiyor, Ancak Büyük Altyapı En İyi Seçenek Değil
by Janet Stephenson
Pompalı bir hidro depolama tesisi inşa etmek için önerilen milyarlarca dolarlık bir proje Yeni Zelanda'nın elektrik şebekesini yapabilir ...
Karbon Zengini Turba Bataklıkları Üzerine Kurulan Rüzgar Çiftlikleri İklim Değişikliğiyle Mücadele Yeteneklerini Kaybetti
Karbon Zengini Turba Bataklıkları Üzerine Kurulan Rüzgar Çiftlikleri İklim Değişikliğiyle Mücadele Yeteneklerini Kaybetti
by Guaduneth Chico ve diğerleri
Birleşik Krallık'taki rüzgar enerjisi şu anda tüm elektrik üretiminin yaklaşık% 30'unu oluşturmaktadır. Kara tabanlı rüzgar türbinleri artık ...
İklim Reddi Uzaklaşmadı - İklim Eylemini Geciktirmek İçin Argümanları Nasıl Belirleyelim?
İklim Reddi Uzaklaşmadı - İklim Eylemini Geciktirmek İçin Argümanları Nasıl Belirleyelim?
by Stuart Capstick
Yeni araştırmada 12 “gecikme söylemi” dediğimiz şeyi belirledik. Bunlar hakkında konuşma ve yazma yolları…
Rutin Gaz Parlaması Atıktır, Kirletir ve Zarar Görmez
Rutin Gaz Parlaması Atıktır, Kirletir ve Zarar Görmez
by Gunnar W. Schade
Şirketlerin şeyl oluşumlarından petrol ve gaz çıkardığı bir bölgeden geçtiyseniz, muhtemelen alevler gördünüz…
Uçuş Shaming: İsveçliler İyi İçin Uçan Kampanyayı Nasıl Yayılır
Uçuş Shaming: İsveçliler İyi İçin Uçan Kampanyayı Nasıl Yayılır
by Avit K Bhowmik
Avrupa'nın büyük havayollarının COVID-50 salgınının bir sonucu olarak 2020'de cirolarının% 19 oranında düştüğü görülüyor,…
İklim bazıları tarafından korkulana kadar ısınacak mı?
İklim bazıları tarafından korkulana kadar ısınacak mı?
by Steven Sherwood ve ark.
Sera gazı konsantrasyonları arttıkça iklim değişikliklerini biliyoruz, ancak beklenen ısınmanın kesin miktarı devam ediyor…